Chegou a vez dos M&As dos multifamily offices?

Depois de um ciclo intenso de consolidação entre assessorias de investimentos, o mercado de multifamily offices começa a ganhar protagonismo nas fusões e aquisições.

Em 2026, operações envolvendo Grupo Primo e Oikos, Portofino e Est, além de Beacon e 314 Capital, somam R$ 13,4 bilhões em patrimônio das empresas incorporadas ou com incorporação anunciada.

O movimento também inclui transações envolvendo Azimut e Unifinance, Brainvest e Zero Conflict, além de Brazil Wealth e Gordon, cujos patrimônios não integram esse indicador.

Mais do que o volume de patrimônio envolvido, essas operações revelam uma mudança importante na forma como o mercado de gestão patrimonial enxerga o crescimento.

A consolidação começa a responder a uma necessidade estrutural do setor

À medida que as demandas das famílias de alta renda se tornam mais complexas, cresce a necessidade de estruturas capazes de integrar planejamento sucessório, governança familiar, gestão internacional, inteligência tributária e soluções financeiras especializadas.

Desenvolver todas essas competências organicamente exige investimento, tempo e capacidade de execução.

Nesse contexto, os M&As passam a representar uma alternativa estratégica para acelerar a expansão, incorporar especialidades e fortalecer a competitividade das operações.

O racional de uma aquisição, portanto, não se limita ao patrimônio incorporado. A complementaridade entre as estruturas, a capacidade de ampliar a oferta de serviços e a preservação dos relacionamentos com os clientes ganham relevância na avaliação dessas transações.

Para os multifamily offices, crescer passa a exigir não apenas capacidade de captar e administrar patrimônio, mas também uma estrutura capaz de atender demandas cada vez mais sofisticadas.

O desafio societário também impulsiona as operações

Outro fator relevante é a própria maturidade do setor.

Muitos multifamily offices construíram relacionamentos sólidos, desenvolveram operações rentáveis e conquistaram posições relevantes em seus mercados. Entretanto, parte dessas estruturas ainda enfrenta desafios relacionados à sucessão societária, à retenção de talentos e à construção de modelos de partnership que sustentem o crescimento de longo prazo.

Nesse cenário, fusões e aquisições também podem representar uma alternativa para reorganizar estruturas societárias, incorporar novas competências e criar condições para a continuidade dos negócios.

Existe, porém, uma particularidade importante nesse mercado: o relacionamento com o cliente e a confiança construída ao longo dos anos são ativos fundamentais para o sucesso de uma operação.

Por isso, a estruturação societária, a integração das equipes e a preservação da capacidade de atendimento precisam fazer parte do racional estratégico de qualquer transação.

O que esperar desse movimento?

A consolidação dos multifamily offices sinaliza uma evolução natural de um segmento que vem ampliando sua complexidade operacional e suas necessidades de estruturação.

A tendência é que a capacidade de combinar competências, fortalecer a governança e construir estruturas societárias sustentáveis tenha um peso cada vez maior nas decisões de expansão.

O desafio não está simplesmente em incorporar mais patrimônio, mas em construir uma operação capaz de transformar esse crescimento em competitividade, eficiência e geração de valor no longo prazo.

Para os multifamily offices que avaliam movimentos de consolidação, compreender essas variáveis será determinante para identificar oportunidades e estruturar operações que façam sentido estrategicamente.

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